Svetové finančné trhy k 17. októbru 2025  čelili zvýšenej volatilite, ktorá ovplyvnila investície naprieč regiónmi a sektormi. Trhové pohyby neodrážajú len aktuálne ekonomické údaje, ale aj geopolitické napätie a obavy o stabilitu bánk.

Absolútna správa

V USA klesli akciové futures pod tlakom obáv o úverovú stabilitu regionálnych bánk, najmä po negatívnych správach zo Zions Bancorporation a Western Alliance, čo zároveň zvýšilo výnosy štátnych dlhopisov a vytvorilo tlak na širší trh. Napriek optimistickému dlhodobému výhľadu spoločnosti Oracle pre cloudové služby s umelou inteligenciou jej akcie oslabili, zatiaľ čo CSX po úprave zisku prekonala očakávania, investori sa však sústredili na možné fúzie a strategické partnerstvá. Okrem toho, technologické napätie medzi USA a Čínou podporilo rozhodnutie Micron Technology ukončiť dodávky serverových čipov do čínskych dátových centier. Súčasne na komoditnom trhu ceny zlata rástli na historické maximá nad 4 300 USD za uncu vďaka očakávaniam zníženia sadzieb, geopolitickému napätiu a silnému dopytu po bezpečných aktívach. Akociové trhy v Ázii zas uzavreli zmiešané obchodovanie. Juhhokórejský Kospi dosiahol rekordné maximum tretí deň po sebe a uzavrel mierne vyššie, zatiaľ čo Kosdaq a ostatné hlavné indexy vrátane Hang Seng, CSI 300, Nikkei 225 a austrálskeho S&P/ASX 200 klesli pod tlakom strát z Wall Street a obáv o bankový sektor. Medzi konkrétnymi titulmi oslabili akcie Taiwan Semiconductor, BYD po plánovanom stiahnutí vozidiel a vzdelávacích firiem v Hongkongu, no pozitívnym signálom bolo výrazné zotavenie singapurského domáceho exportu bez ropy, ktorý medziročne vzrástol o 6,9 %. Okrem toho aj európske trhy zakončili obchodovanie prevažne v červených číslach, odrážajúc obavy súvisiace s americkými bankovými problémami a kolapsom firiem Tricolor a First Brands. Na druhú stranu akcie BBVA vzrástli po neúspešnom pokuse o prevzatie Sabadellu, naopak obranné spoločnosti, Volvo a Novo Nordisk zaznamenali výrazné poklesy, čiastočne v reakcii na geopolitické a politické komentáre USA.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Dôvera amerických stavebných spoločností sa v októbri výrazne zlepšila, keď index trhu s bývaním NAHB/Wells Fargo vzrástol na 37 bodov z 32 v septembri, čo prekonalo očakávania ekonómov a znamenalo najvyššiu úroveň od apríla. Rast dôvery podporil pokles 30-ročných hypotekárnych sadzieb a očakávania ďalšieho uvoľňovania politiky Fedu. Index budúcich tržieb vzrástol na 54 bodov, aktuálne podmienky predaja na 38 a návštevnosť kupcov na 25 bodov. Napriek pozitívnemu výhľadu však 38 % staviteľov znížilo ceny domov, v priemere o 6 %, čo odráža pretrvávajúce nákladové tlaky a konkurenčné prostredie.

Ázia: Singapurský domáci export bez ropy v septembri medziročne vzrástol o 6,9 %, čím sa zotavil po augustovom poklese o 11,5 % a zaznamenal prvý nárast za tri mesiace. Hlavným motorom rastu bola elektronika, ktorá stúpla o 30,4 % vďaka vyššiemu exportu integrovaných obvodov, počítačov a diskových médií. Export neelektronických produktov sa mierne zvýšil o 0,4 %, pričom silný rast zaznamenali najmä nemenové zlato a špecializované stroje.

Európa: Inflácia v eurozóne v septembri vzrástla na 2,2 % z augustových 2,0 %, čím dosiahla najvyššiu úroveň za posledných päť mesiacov, pričom údaje zodpovedajú pôvodným odhadom Eurostatu. Jadrová inflácia sa mierne zvýšila na 2,4 %, zatiaľ čo rast cien potravín, alkoholu a tabaku sa spomalil na 3,0 %. Ceny energií klesli len o 0,4 %, čo je menej než v auguste, a inflácia v službách sa zvýšila na 3,2 %. Harmonizovaný index spotrebiteľských cien medzimesačne vzrástol o 0,1 %. Európska centrálna banka naposledy znížila úrokové sadzby v júni, pričom v poslednom roku ich upravuje o 25 bázických bodov na každom zasadnutí.