Denní komentář

Technologickým titulom sa darilo, zatiaľ čo silné ekonomické údaje naznačujú, že Fed sa nemusí so znižovaním sadzieb až tak ponáhľať. Predstava, že tento rok príde k uvoľňovaniu fiškálnej politiky Fed-u, aj naďalej podporuje chuť investorov riskovať.

Megacap tituly, ktoré zažili odpredaje v posledných dňoch prekvapili, keď Apple zaznamenal nárast, zatiaľ čo Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. pomohol výrobcom čipov.

Maloobchodné tržby v USA vzrástli v decembri najrýchlejším tempom za tri mesiace, dolár si polepšil oproti väčšine mien na rozvinutých trhoch. Európska centrálna banka podľa prezidentky Christine Lagardeovej pravdepodobne v lete zníži úrokové sadzby.

Americké indexy klesli a banky v Európe viedli pokles, ktorý stlačil benchmarkový index Stoxx Europe 600 na päťtýždňové minimum. ECB tvrdí, že je príliš skoro na vyhlásenie víťazstva nad infláciou.

Pretrvávajúca inflácia a geopolitické riziká zatiaľ bránia ECB v znižovaní úrokových sadzieb v tomto roku, aj keď recesiu už nemožno vylúčiť. Ropa klesla, keďže riziko, že letecké útoky USA a spojencov proti Húsíom rozpútajú širší konflikt a narušia toky ropy z Blízkeho východu o niečo oslabilo.

Býčí výhľad pre trhy v roku 2024 je komplikovaný eróziou ziskov spoločností a hrozbou eskalácie konfliktu na Blízkom východe.

Zrýchlená inflácia dáva menej predpokladu na to, aby Fed znížil sadzby. Posledné minúty stretnutia Fedu podčiarkli, že cesta k cenovej stabilite zostáva neistá a dnešná správa CPI naznačuje, že počiatočné zníženie sadzieb Fedu môže prísť neskôr, ako trh dúfa.

Investori sa sústreďujú na štvrtkové údaje o inflácii v USA, a trh hľadá indície o načasovaní zníženia úrokových sadzieb Fedom. Nadchádzajúci reporting výsledkov firiem môže sklamať očakávania investorov.

Vyhliadky znižovania úrokových sadzieb americkým Fed-om zostáva v centre pozornosti. Investori zostávajú opatrní pred štvrtkovým zverejnením poslednej správy o inflácii v USA, ktorá poskytne jasnejšiu predstzavu o tom, čo Fed zamýšľa s úrokovými sadzbami v prvom kvartáli 2024.

Trhy hľadajú smer po tom, čo zmiešané ekonomické údaje z USA v piatok zavŕšili týždeň, v ktorom sa globálne akcie prepadli najviac od októbra kvôli špekuláciám, že Federálny rezervný systém sa nebude ponáhľať so znižovaním úrokových sadzieb.

Akcie a dlhopisy klesajú v dôsledku znížených stávok na úrokové sadzby

V súvislosti so silnými údajmi o zamestnanosti sa výnosy pokladníc zvýšili, no technologický sektor čelí poklesu. Celková neistota ovplyvňuje rozhodnutia centrálnych bánk, pričom pozornosť je sústredená na najnovšie údaje o zamestnanosti v USA a inflácii v Európe..