Denný komentár: Zmiešané trhy po rozhodnutí Fedu a stretnutí Trumpa so Si Ťin-pchingom

Svetové akciové trhy vo štvrtok 30. októbra 2025 reagovali zmiešane na sériu dôležitých udalostí, ktoré ovplyvnili náladu investorov, od menových rozhodnutí centrálnych bánk a geopolitických rokovaní až po výsledky technologických gigantov a významné firemné správy.

Absolútna správa

V USA zostali akcie utlmené po tom, ako Federálny rezervný systém podľa očakávaní znížil úrokové sadzby o 0,25 percentuálneho bodu na 3,75 – 4 %, pričom predseda Jerome Powell zdôraznil, že ďalšie zníženie v decembri nie je isté vzhľadom na ekonomickú neistotu. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite sa vo štvrtok otvorili nižšie o 0,44 % a 0,68 %. Investori ostávali opatrní, aj keď technologický sektor priniesol sériu kontrastných výkonov. Nvidia ako prvá spoločnosť v histórii dosiahla trhovú kapitalizáciu 5 biliónov dolárov, zatiaľ čo Meta sklamala nižším ziskom a prudko rastúcimi výdavkami na umelú inteligenciu. Ďalej, Alphabet a Microsoft prekonali očakávania vďaka silnému dopytu po cloudových službách a AI riešeniach, no trhy zároveň začínajú mať obavy z možnej „AI bubliny“. Popritom ako sa však obchodný deň v Spojených štátoch pomaly rozbiehal, tak uzávierky v Ázii priniesli zmiešané výsledky. Čínsky index CSI 300 a hongkonský Hang Seng klesli o 0,8 % a 0,24 % po stretnutí Donalda Trumpa a Si Ťin-pchinga, ktoré prinieslo dohodu o vzácnych zeminách, dočasné zníženie ciel na čínsky tovar a prísľub spolupráce v boji proti fentanylu, no trhy reagovali skôr opatrne, keďže výsledok rozhovorov nezmenil hlbšie napätia vo vzájomných obchodných vzťahoch. Naopak, japonský index Nikkei 225 sa mierne posilnil o 0,04 %, ako Bank of Japan ponechala sadzby nezmenené na úrovni 0,5 % a naznačila stabilitu menovej politiky aj napriek rastu inflácie. Kospi v Južnej Kórei sa zas uzavrel o 0,14 % vyššie popri novej investičnej dohode s USA v hodnote 350 miliárd dolárov, ktorá podporila akcie v automobilovom a lodiarskom sektore, kým austrálsky ASX 200 pokračoval so stratou 0,46 % v poklese v dôsledku slabších výkonov v ťažobnom a energetickom segmente. Medzitým sa negatívny sentiment držal v Európe, nakoľko k 17:00 Seč evidoval paneurópsky Stoxx 600 stratu 0,22 %, čo sa prenieslo aj na ďalšie regionálny indexy. Miestni investori vyčkávali na zverejnenie údajov o raste HDP eurozóny a inflácii, ako aj na rozhodnutie Európskej centrálnej banky, ktorá mala pravdepodobne ponechať úrokové sadzby nezmenené na úrovni 2 %.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Federálny rezervný systém oznámil očakávané zníženie úrokových sadzieb o 0,25 percentuálneho bodu na rozpätie 3,75 – 4,0 %, aby podporil zamestnanosť a udržal infláciu na 2 %. Rozhodnutie sprevádzali rozdielne názory medzi členmi Fedu, pričom niektorí presadzovali väčšie alebo žiadne zníženie. Fed zároveň oznámil ukončenie znižovania svojich držieb cenných papierov od 1. decembra. Predseda Fedu Jerome Powell zdôraznil neistotu spôsobenú oneskorením ekonomických údajov a uviedol, že ďalšie zníženie sadzieb v decembri nie je isté. Po jeho prejave trhové očakávania, že sadzby zostanú nezmenené, vzrástli na približne tretinu.

Ázia: Bank of Japan ponechala svoju kľúčovú úrokovú sadzbu nezmenenú na úrovni okolo 0,5 %, aj keď inflácia zostáva nad 2 %. Rozhodnutie, prijaté pomerom hlasov 7:2, bolo prvé pod vedením novej premiérky Sanae Takaichi a nasledovalo deň po znížení sadzieb americkým Fed-om. Centrálna banka zachovala svoje prognózy inflácie aj rastu, pričom očakáva spomalenie inflácie pod 2 % v prvej polovici fiškálneho roka 2026 a jej následný návrat k cieľovej úrovni 2 % do roku 2027. Odhad rastu ekonomiky na aktuálny fiškálny rok mierne zvýšila z 0,6 % na 0,7 %, zatiaľ čo výhľad na nasledujúce roky zostal nezmenený.

Európa: Miera nezamestnanosti v eurozóne sa v septembri nezmenila a zostala na úrovni 6,3 %, čo zodpovedalo očakávaniam. Počet nezamestnaných však medzimesačne vzrástol o 65 000 a medziročne o 187 000 osôb. Nezamestnanosť mladých sa mierne zvýšila z 14,3 % na 14,4 %. V celej EÚ27 zostala celková nezamestnanosť stabilná na 6,0 % a nezamestnanosť mladých sa nezmenila, naďalej predstavovala 14,8 %.