Centrálne banky zaujali rozdielne stanoviská ku sadzbám. Zlato na novom maxime

Finančné trhy mali pozitívny deň, pričom investori reagovali na makroekonomické údaje a rozhodnutia centrálnych bánk. Fed ponechal úrokové sadzby nezmenené, zatiaľ čo ECB pristúpila k očakávanému zníženiu. Výsledková sezóna priniesla zmiešané reakcie na hospodárske výsledky technologických gigantov, zatiaľ čo komoditné trhy zaznamenali nové rekordy.

Absolútna správa

Americké indexy boli po otvorení trhu v zelených číslach vďaka predbežným údajom, ktoré poukázali na stabilnú americkú ekonomiku. S&P 500 vzrástol na 6 055 bodov, NASDAQ s veľmi malým pohybom prekročil úroveň 19 629, zatiaľ čo Dow Jones bol na hodnote 44 785 bodov. Včera večer vystúpil Jerome Powell s oznámením, že Fed rozhodol o ponechaní úrokovej sadzby na nezmenenej úrovni 4,25 % - 4,5 %. Týmto krokom zdôraznil záväzok reštriktívnej politiky, kým nebude inflácia udržateľne na jeho 2 %-nom cieli. V podnikovom sektore investori pozorne sledovali výsledky hospodárenia veľkých technologických spoločností. Akcie Microsoftu napriek lepším než očakávaným údajom klesli o 6 %, čo bolo spôsobené obavami týkajúcimi sa príjmov z cloudu a výdavkov na umelú inteligenciu. Meta si naopak pripísala 3 %, keďže jej výsledky prekonali očakávania. Akcie Tesla vzrástli o niečo viac ako 1 %, keďže spoločnosť načrtla plány na zníženie nákladov a uvedenie cenovo dostupnejšieho modelu elektromobilu. Dnes po uzatvorení trhu bude reportovať svoje výsledky aj Apple. Letecký sektor čelil turbulenciám po tragickej zrážke regionálneho lietadla spoločnosti American Airlines a vojenského vrtuľníka neďaleko letiska Ronalda Reagana, ktorá neprežil nikto. Na európskom trhu Európska centrálna banka pristúpila k všeobecne očakávanému zníženiu sadzieb o 25 bázických bodov. ECB síce uznala pokrok v „dezinflačnom procese“, zároveň upozornila na pretrvávajúce hospodárske prekážky, keďže rast HDP eurozóny sa vo štvrtom štvrťroku zastavil. Indexy STOXX 50 a STOXX 600 pokračovali v raste, pričom dosahovali 5-ročné maximá. STOXX 50 na úrovni 5 275 a STOXX 600 mal hodnotu 538 bodov. Ázijské trhy zaznamenali mierne zisky pod vplyvom oživenia akcií polovodičov. Japonský index Nikkei 225 vzrástol o 0,3 %, zatiaľ čo širší index Topix pridal 0,2 %. Spoločnosti Tokyo Electron a Advantest zaznamenali zisky vo výške 1,9 %, resp. 3,2 %, keďže nálada investorov sa zlepšila po nedávnych obavách týkajúcich sa spoločnosti DeepSeek. Ceny ropy sa v poobednom obchodovaní zvýšili o asi 1 %, pričom ropa WTI na 73,42 USD a ropa Brent na 76,36 USD za barel. Pretrvávajú však obavy z potenciálnych obchodných ciel a ich vplyvu na globálny dopyt, ako aj očakávania zvýšenej produkcie v USA. Zlato medzitým dosiahlo nové historické maximum. Kontrakty s hodnotou 2 846 USD a spotová cena prekonala úroveň 2 792 USD.

Makroekonomické údaje

Ázia – Investície cudzincov do akcií v Japonsku sa v týždni končiacom 25. januára 2025 zvýšili o 753 miliárd JPY.

Európa – Európska centrálna banka počas januárového zasadnutia podľa očakávania znížila kľúčové úrokové sadzby o 25 bázických bodov, čím znížila úrokovú sadzbu jednodňových depozitných operácií na 2,75 %, hlavnú refinančnú sadzbu na 2,90 % a úrokovú sadzbu pre jednodňové pôžičky na 3,15 %. Ekonomika eurozóny sa v 4. štvrťroku 2024 nečakane zastavila, pričom podľa predbežných odhadov zaznamenala svoj najslabší výkon v roku po raste o 0,4 % v 3. štvrťroku a očakávanej expanzii o 0,1 %. Dve najväčšie ekonomiky zaznamenali prekvapivý pokles, pričom nemecký HDP klesol o 0,2 % a francúzsky o 0,1 %. Taliansko stagnovalo už druhý štvrťrok po sebe, zatiaľ čo HDP Írska klesol o 1,3 % a rakúska ekonomika stagnovala. Na druhej strane, silný rast zaznamenalo Španielsko (0,8 %), Portugalsko (1,5 %) a Litva (0,9 %), pričom pozitívny rast zaznamenalo aj Belgicko (0,2 %) a Estónsko (0,1 %). Medziročne HDP eurozóny vzrástol o 0,9 %, rovnako ako v 3. štvrťroku a mierne pod prognózami 1 %. Ak vezmeme do úvahy celé roky, ekonomika vzrástla o 0,7 %, v roku 2023 nad 0,4 %. Miera nezamestnanosti v eurozóne v decembri 2024 vzrástla na 6,3 % v porovnaní s revidovaným rekordným minimom 6,2 % v novembri a bola v súlade s prognózami trhu. Počet nezamestnaných sa oproti predchádzajúcemu mesiacu zvýšil o 96 tisíc na trojmesačné maximum 10,830 milióna. Spomedzi hlavných ekonomík eurozóny vykázalo najvyššiu mieru nezamestnanosti Španielsko na úrovni 10,6 %, Francúzsko na úrovni 7,8 % a Taliansko na úrovni 6,2 %. Nemecko, naopak, zaznamenalo najnižšiu mieru 3,4 %. Pred rokom bola miera nezamestnanosti vyššia na úrovni 6,5 %.

USA – Očakávaný predaj domov v Spojených štátoch sa v decembri 2024 v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom znížil o 5,5 %, čo je v ostrom kontraste s očakávaniami trhu o stagnácii, čo predstavuje prvé zníženie od júla. V medziročnom vyjadrení sa predaje znížili 5 %. Predbežné odhady ukázali, že ekonomika USA v 4. štvrťroku 2024 anualizovane vzrástla o 2,3 %, čo je najpomalší rast za tri štvrťroky, z 3,1 % v 3. štvrťroku a v porovnaní s predpoveďami na úrovni 2,6 %.